金融のはたらき
「金融」とは、資金の余っているところから不足しているところへお金を融通することです。銀行や日本銀行（中央銀行）はこの仕組みの中心的な役割を担っています。
基本知識
貨幣は①交換手段、②価値の尺度（計算単位）、③価値の保存という三つの機能を持ちます。金融には銀行を仲介する間接金融（企業が銀行から融資を受ける）と、株式・債券を発行して直接資金調達する直接金融があります。日本銀行（日銀）は日本の中央銀行で、①発券銀行（日本銀行券の発行）、②銀行の銀行（市中銀行に融資）、③政府の銀行（国庫金の管理）という三つの役割を持ちます。日銀は金融政策によって景気や物価を調整します。景気過熱・インフレ時には金利を上げる（買いオペではなく売りオペ）などで市場の資金量を減らす金融引き締めを行い、不況・デフレ時には金融緩和（低金利・国債購入〈買いオペ〉）で資金供給を増やします。インフレーションは物価が継続的に上昇し貨幣価値が下がる状態、デフレーションは物価が継続的に下落する状態です。
間接金融（銀行を仲介して資金を融通する方法）
直接金融（株式・債券の発行で直接市場から資金を調達する方法）
日本銀行（日本の中央銀行。発券・銀行の銀行・政府の銀行の三機能）
金融政策（日銀が金利や資金量を調整して景気・物価をコントロールする政策）
インフレーション（物価の継続的上昇。貨幣価値の低下）
デフレーション（物価の継続的下落。デフレスパイラルに陥る危険がある）
深掘り (背景・意義)
日本は1990年代のバブル崩壊後、長期にわたるデフレに苦しみました。日銀は2013年以降「異次元の金融緩和」として大規模な国債購入や低金利政策を続け、2%の物価目標を掲げてきました。2022年以降は世界的なインフレの影響で日本でも物価上昇が続き、2024年に日銀はマイナス金利政策を解除しました。金融の仕組みは国境を越え、為替レートや国際資本移動を通じて世界経済と密接に結びついています。フィンテック（金融×テクノロジー）の発展により、スマートフォンによるキャッシュレス決済や暗号資産など新たな金融形態も登場しています。
- 貨幣の三機能：交換手段・価値の尺度・価値の保存
- 日銀の三役割：発券銀行・銀行の銀行・政府の銀行
- 金融緩和（不況対策）：低金利・買いオペ→資金供給増
- 金融引き締め（インフレ対策）：高金利・売りオペ→資金供給減
- デフレスパイラル：物価下落→企業収益悪化→賃金低下→消費低下→物価さらに下落
- 間接金融が日本経済の主な資金調達手段（メインバンク制度）
- 2024年に日銀がマイナス金利政策を解除（金融緩和からの転換）
注意点 (混同しやすい)
① 金融緩和と金融引き締めの方向を逆に覚えない：緩和は景気低迷時に資金を供給、引き締めはインフレ時に資金量を抑制。② 買いオペ（日銀が国債を買う→市場に資金放出）と売りオペ（日銀が国債を売る→市場の資金回収）を区別する。③ インフレは物価上昇で貨幣価値が下がること（現金保有者が不利）、デフレは物価下落で貨幣価値が上がること（現金保有者が有利だが経済は停滞）。④ 為替レートの円高・円安は輸出入に逆方向の影響を与える。
練習
- 日本銀行の「三つの役割」を挙げ、それぞれの内容を説明してください。
- 「金融緩和」とはどのような政策ですか。どのような経済状況のときに実施されるかを含めて説明してください。
- 「デフレスパイラル」とはどのような状態ですか。物価・企業・賃金・消費の連鎖を説明してください。